Ruşii au investit suma record de 1,1 trilioane de ruble pe piaţa bursieră, care s-a prăbuşit

În al doilea trimestru, depunerile ruşilor în conturile de brokeraj au totalizat 1,1 trilioane de ruble – un record de la începutul perioadei de monitorizare, la sfârşitul anului 2021, a anunţat Banca Centrală.

Investiţiile persoanelor fizice au depăşit cu aproape două ori nivelul de anul trecut (0,6 trilioane).

Nu a fost cel mai bun moment pentru investiţii: majoritatea instrumentelor financiare au generat pierderi, scri Moscow Times.

Indicele obligaţiunilor de stat a scăzut cu 2% pe parcursul trimestrului, cel al obligaţiunilor corporative a crescut cu 3%, indicele randamentului total al acţiunilor (luând în calcul dividendele) a scăzut cu 14%, iar cursul dolarului cu 4%, precizează Banca Centrală. Indicele Bursei din Moscova a pierdut 15,4%.

Ca urmare, valoarea portofoliilor investitorilor privaţi a scăzut în cele trei luni, constată autoritatea de reglementare, fără a preciza însă amploarea pierderilor. Datorită afluxului record de bani noi, valoarea fondurilor ruşilor aflate în administrarea brokerilor a crescut cu 2%, ajungând la 13,6 trl ruble – pe această bază, scăderea valorii activelor poate fi estimată la 0,8 trl ruble.

Oamenii au încercat să cumpere acţiuni la preţuri reduse: în trei luni, au achiziţionat acţiuni pe bursă în valoare de 101 miliarde de ruble. Acest lucru s-a dovedit insuficient pentru a contracara efectul reevaluării negative, constată Banca Centrală: în consecinţă, ponderea acţiunilor ruseşti în portofoliile persoanelor fizice a scăzut la 20%, cel mai mic nivel din istoria observaţiilor (în primul trimestru era de 24%).

Ruşii au investit mult mai mult în obligaţiuni – 358 miliarde de ruble: 185 miliarde în obligaţiuni corporative, 173 – în obligaţiuni de stat şi municipale. Situaţia cu OFZ-urile nu a fost favorabilă: cererea principală a fost pentru titlurile pe termen lung, iar acestea s-au ieftinit.

Investitorii le-au achiziţionat mizând pe scăderea randamentelor şi creşterea preţurilor din cauza scăderii preconizate a ratei dobânzii de referinţă, scrie Banca Centrală, însă „creşterea riscurilor bugetare a dus la o creştere semnificativă a randamentelor pe termen lung şi la o reevaluare negativă a OFZ-urilor pe termen lung” din portofolii.

Seria de neplăţi la obligaţiunile cu randament ridicat i-a făcut pe ruşi mai prudenţi: au început să cumpere mai puţine astfel de titluri. Cu toate acestea, în decurs de trei luni au fost înregistrate neplăţi tehnice la obligaţiunile a 29 de companii, în care persoanele fizice au investit 21 de miliarde de ruble.

În căutarea unui randament mai mare, investitorii au cumpărat obligaţiuni care includ credite de consum, deşi 13% din aceste împrumuturi sunt clasificate de Banca Centrală drept problematice. Iar, în aşteptarea devalorizării, a crescut interesul pentru obligaţiunile cvasi-valutare. Conform datelor Băncii Centrale, persoanele fizice au cumpărat, de asemenea, peste un sfert din emisiunea de OFZ-uri pe 10 ani din iunie: 28 din 107 miliarde de ruble (10 miliarde de yuani).